일반인이 사모펀드에 투자하려면? - ② 6개월간의 디에스 마에스트로(Maestro) 펀드 투자 후기

앞선 글에서 다양한 사모 운용사들이 공모펀드를 출시함에 따라 일반 투자자들에게도 다양한 사모펀드에 직/간접적으로 투자할 수 있는 기회가 생겼다는 점을 말씀드린 바 있습니다.

일반인이 사모펀드에 투자하려면? ①사모펀드 운용사들의 공모펀드 출시 랠리

 
이 포스팅에서는 제가 직접 올해 출시된 공모펀드 중 하나인 디에스 마에스트로 증권자투자신탁에 6개월 간 투자한 성과를 공유하고자 합니다. 

디에스 자산운용

1. 디에스 마에스트로 증권자투자신탁 펀드 소개

 디에스 자산운용은 '은둔의 투자고수'라는 별명을 보유한 장덕수 회장이 이끄는 자산운용사로, 현재 약 1조 8천억 원의 자금을 운용하는 회사입니다. 올해 7월 15년간의 회사 역사상 처음으로 첫 공모펀드인 '디에스 마에스트로'를 출시하며 새롭게 공모펀드로도 사업 영역을 확장했습니다. 
 
디에스 마에스트로 펀드의 포트폴리오는 초기 스타트업부터 IPO를 앞둔 기업, 그리고 상장된 주식에 이르기까지 다양한 투자 단계의 기업에 투자함으로써, 폭넓은 투자 스펙트럼을 자랑합니다. 뿐만 아니라, 이 펀드는 15년간 축적된 디에스자산운용의 차별화된 운용 경험을 바탕으로 설계되어 장기 투자에 대한 높은 기대감을 형성하고 있죠. 

 

디에스 마에스트로 펀드 구조 

펀드 투자 구조를 좀 더 살펴보면 다수의 종목을 포트폴리오화하여 투자하거나 해외 펀드를 모펀드로 하여 재간접 투자하는 펀드들과는 차별화된 독특한 구조가 눈에 띕니다. 이른바 '모자 구조'로, 세 개의 다른 운용 전략을 가진 주식 모펀드에 투자하여 운용의 효율성을 추구하고 있죠. 디에스 Brave, 디에스 Wise, 그리고 디에스 Justice라는 세 개의 모펀드는 각각 롱온리 전략과 롱숏 전략을 사용하여 운용됩니다. 투자자들은 디에스자산운용의 용감하고(Brave), 지혜로운(Wise), 정의로운(Justice) 투자 철학을 바탕으로 한 조화로운 포트폴리오에 접근할 수 있습니다.

디에스 마에스트로 펀드의 투자 구조

 
간단하게 분류하자면 Brave 펀드는 통상적으로 우리가 알고 있는 미래 성장성을 고려하는 사모펀드 투자 방식, Wise 펀드는 가치투자 방식, 그리고 Justice 펀드는 시장상황에 따라 인버스와 레버리지를 적극 활용하는 액티브 펀드 방식으로 이해하면 될 것 같습니다. 어쨌든 한 방향에만 집중된 투자 전략이 아니라 다양한 전략들을 한 펀드를 통해 반영하고 있다는 점이 어필되는 포인트라고 볼 수 있겠습니다.
 

 

2. 투자 방식

현재 디에스 마에스트로 펀드는 다양한 증권사를 통해 가입이 가능하지만 저는 포스증권의 펀드슈퍼마켓 어플을 통해 가입했습니다. 펀드슈퍼마켓에서는 다른 금융기관보다 판매보수가 낮은 S클래스 펀드를 팔고 있고 가장 많은 공모펀드군을 보유하고 있어 웬만한 공모펀드는 다 펀드슈퍼마켓을 통해서 가입이 가능합니다. 그렇기 때문에 오래 전부터 펀드슈퍼마켓 계좌를 터서 펀드 투자를 진행하고 있습니다. 펀드 클래스와 펀드 슈퍼마켓을 통한 펀드 비교에 대해서도 나중에 자세히 다뤄볼까 합니다. 
 
저는 펀드에 투자할 때는 항상 코스트 애버리지 효과를 염두하고 금액을 투입합니다. 호가 매수 매도가 즉각적으로 가능하여 단기 스윙에 용이한 일반 주식종목과 달리 펀드는 매수와 매도 주문에 최소 2 영업일의 시간이 걸리고 체결가 또한 주문 시점 당시와 달라집니다. 실제로 펀드 환매 후 투자 금액이 계좌에 입금되는 데이도 수일이 걸리죠. 그렇기 때문에 단기적인 수익률에 구애받지 않고 2년 이상 장기투자할 생각으로 펀드투자를 진행하기 때문에 한 번에 한번에 많은 초기에 투자하지는 않습니다. 게다가 아직까지 본격적으로 금리의 방향성이 결정되지 않은 상황에서 시장 거품이 충분히 빠졌는지도 의문이고요.
 
저는 매수 시점부터 매달 같은 날짜에 15만 원씩 투자해 나가기로 했습니다. 초기 높은 가격에 진입했다고 해도 지속적으로 로 하락한 가격에 자금을 투입해 주며 평단을 낮추는 코스트 애버리지 효과를 노리면 그만이니까요. 물론 장기투자를 염두에 두고 있기 때문에 구사 가능한 전략일지도 모르겠습니다. 7월 25일부터 투자를 시작했고, 현재 총 4회 차 금액을 납입하여 투자 원금은 60만 원이 되었습니다. 
 

3. 2023년 11월 2일 기준 투자 성과

투자 6개월 차에 접어드는 현재 시점, 안타깝게도 수익률은 마이너스인 상황입니다. 

• 투자원금: 600,000 원
• 평가금액: 566,622 원
• 수익률: -5.56%

아직 손해를 보고 있는 투자상황...

 
매수 시점인 7월부터의 펀드 전체 자산가치 추이를 보면 최근 경직된 경제상황으로 인해 총가치가 10% 이상 하락한 움직임을 보이고 있네요. 그나마 다행인 점은 7월 진입 시점에 전액을 다 매수하지 않고 다달이 걸쳐 15만 원씩을 투입하여 평단을 낮출 수 있었고, 10%가 넘는 손실을 5%대의 손실로 방어할 수 있었다는 점인 것 같습니다. 
 

펀드 자산가치는 개시일 대비 10% 이상하락했지만 다행히 분할 매수를 통해 손실 방어에 성공!

 
일반적인 사모펀드 또한 펀드를 성공적으로 청산하기 위해 긴 시간이 소요됩니다. 앞선 포스팅에서 소개해드린  NHpe의 성공적인 exit 사례의 경우에도 40% 이상의 내부수익률을 달성하는 데에 4년여의 시간이 소요되었죠. 이를 염두에 두고 진득하게 자금을 늘려가며 장기적인 수익을 노려가 보고자 합니다. 충분한 수익이 나서 다시 블로그를 통해 성공적인 투자 마감 소식을 전할 날을 기대해 봅니다.