경제이야기/경제·경영·비즈니스 지식5

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  M&A 경영권 프리미엄 완전 정리: 실사례 기반 국내·해외 평균 수치 비교 및 원인 분석 경영권 프리미엄 정의와 의의기업 인수합병(M&A) 시장에서 '경영권 프리미엄'은 단순한 주가나 지분가치 외에, 인수자가 경영권을 확보하기 위해 지불하는 추가적인 금액을 의미합니다. 기업에 대한 통제력, 의사결정권, 전략적 영향력 등 무형의 권리를 대가로 산정되며, 국내 상장사 M&A에서는 대부분의 경우 경영권 프리미엄이 지불되죠. 그러다 보니 기업 가치를 결정짓는 핵심 지표 중 하나로 여겨지고 있습니다. 그럼 특정 기업의 경영권 프리미엄으로는 인수금액의 몇%를 지불하는 것이 적절한 것일까요? 국내외 M&A 사례를 분석한 다양한 기관들의 자료를 바탕으로, 평균적인 경영권 프리미엄 수준과 이를 결정짓는 주요 요인을 살펴보고자 합니다. 경영권 프리미엄 결정 요인인수 지분율이 낮을수록 프리미엄이 높아지는 경향이.. 경제이야기/경제·경영·비즈니스 지식 2025. 5. 26.

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  KG그룹 지배구조와 M&A 역사를 통해 알아보는 순환출자 구조 시작하며한 기업의 주주들은 개인으로만 구성된 것이 아닙니다. 회사가 다른 회사에 출자하며 지분을 확보할 수 있죠. 이러한 회사 간의 출자 구조는 보유한 지분의 비율에 따라 관계회사, 자회사 등으로 구분이 가능합니다. 회사의 지분을 확보함으로서 해당 회사의 경영 전략에 영향력을 끼칠 수 있죠. 기업 집단 간의 지배력을 공고히 강화하고, 또 지분을 효과적으로 달성하기 위해 활용하는 방식으로, 순환출자라는 개념이 있습니다.  순환출자는 그룹의 지배 구조를 강화하는 동시에 외부로부터의 경영권 위협을 방지하는 역할을 합니다. 대한민국에서 대표적인 순환출자 구조를 가진 그룹으로는 수많은 자회사와 계열사를 거느린 대기업 집단을 꼽을 수 있습니다. 이러한 기업 집단에서는 여러 계열사들이 서로의 주식을 소유함으로써 그룹.. 경제이야기/경제·경영·비즈니스 지식 2024. 7. 22.

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  해외 M&A 필수 고려사항: 의무공개 매수 제도와 국가별 운영 형태 M&A시 소액주주 보호 장치 마련의 중요성 해외 상장 기업을 인수할 때, 인수 기업의 최대 관심사는 최소한의 지분으로 경영권을 확보하는 방법일 것입니다. 그러나 이 과정에서 대주주의 지분 매각으로 인해 소액주주들은 금전적 피해를 입을 가능성이 존재하고 이는 결국 기존 주주들의 반발로 이어지게 됩니다. 대주주가 지분을 매각함에 따라 적정가에 Exit을 실패하거나, 보유 지분의 경영권 프리미엄 상실로 인한 지분 가격 하락 등이 대표적인 소액 주주들의 피해 사례의 예입니다. 실제 매수인 입장에서도 M&A가 원활하게 이루어지려면 이러한 소수 지분 주주들의 손실 보호를 고려하는 장치가 마련되어야 합니다. 그렇기 때문에 미국에서는 상장사를 인수할 때 소액주주 보호를 위해 통상적으로 소액주주 지분을 전부 포함한 지분.. 경제이야기/경제·경영·비즈니스 지식 2024. 6. 4.

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  M&A 필수 지식: 주관사 vs 주간사, 정확한 의미와 용어간 차이점 시작하며기업 간 인수합병(M&A)을 다루는 뉴스에서 자주 보이는 두 용어가 있습니다. 바로 주간사와 주관사인데요, 두 용어 모두 제 3자로서 매각을 담당하는 업체를 지칭하는 비슷한 의미로 혼용되고 있습니다. 실제 다양한 매체 및 뉴스 기사에서도 두 용어는 종종 같은 의미로 쓰이는 것을 확인할 수 있죠.  오늘 글에서는 각 용어의 정확한 의미와 각 용어별 사용되게된 배경을 설명 정리하여 혼란을 줄이고자 합니다.‘주간사’ VS ‘주관사’ 사전적 의미국립국어원에서 정의한 두 용어의 사전적 의미는 아래와 같이 정리할 수 있습니다.주간사(主幹事) : 기업의 인수합병 또는 채권 발행 시, 참여한 여러 기관을 대표하여 일의 절차와 업무를 주도적으로 처리하는 일,혹은 그러한 일을 수행하는 사람 및 기관주관사(主管社) .. 경제이야기/경제·경영·비즈니스 지식 2024. 5. 29.

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  시장 분석의 핵심: TAM-SAM-SOM 프레임워크 완벽 가이드 시작하며시장의 크기를 이해하는 것은 모든 비즈니스에서 필수적입니다. 특히 스타트업이나 신제품을 출시할 때, 투자자와 이해관계자들에게 시장의 잠재력을 명확하게 보여주는 것이 중요하죠. 회사에서 산업에 대한 보고서를 쓸 때 에도 항상 첨부해야 하는 부분이 해당 산업의 주요 시장 규모입니다. 이 글에서는 TAM-SAM-SOM—시장 분석을 위한 세 가지 주요 지표를 소개하고, 각각이 비즈니스 전략에 어떻게 활용될 수 있는지 설명하겠습니다.TAM-SAM-SOM 프레임워크이 프레임워크는 스타트업의 시장 규모를 추정하는 다양한 프레임워크 중, 가장 많이 알려져 있고 많이 사용되는 방식으로, 시장의 크기와 잠재성을 정확히 평가하고, 더 광범위하게 시장을 이해하는 데 중요한 프레임워크 입니다. 이 프레임워크를 사용하여 .. 경제이야기/경제·경영·비즈니스 지식 2024. 5. 9.